Majetok pred predajom firmy a po ňom
Pomáham majiteľom firiem, ktorí predávajú firmu alebo svoj podiel, rozhodnúť, akú úlohu bude mať kapitál z predaja v ich osobnom a rodinnom majetku. Čo má zostať dostupné, čo má niesť príjem, čo má chrániť rodinu a v akom poradí to riešiť. Časť z toho je rozumné pripraviť ešte pred podpisom, keď je možností najviac.
Pri predaji firmy riešim s majiteľom jednu vec, ktorú transakcia sama nevyrieši: čo prevezme úlohy, ktoré doteraz plnila firma, teda príjem rodiny, rezervu na nečakané výdavky a veľkú časť jej hodnoty.
Ak je to pri väčšom majetku relevantné, otváram s majiteľom aj tému majetkových štruktúr, napríklad nadačného alebo zvereneckého fondu. Právne a daňové nastavenie robí špecializovaná advokátska kancelária; ja tému otvorím, pripravím otázky a majiteľa s ňou prepojím.
Pre koho je táto spolupráca
Najčastejšie ide o niektorú z týchto situácií, často aj o viac naraz. Ak sa v nich nenájdete presne, stojí za to sa porozprávať.
Predaj zvažujete
Ešte ste nepodpísali a chcete vedieť, čo peniaze z predaja zmenia pre vás a vašu rodinu.
Predaj je dohodnutý
S kupcom ste sa dohodli a čakáte na peniaze. Časť ceny môže prísť neskôr alebo bude závisieť od toho, ako sa firme bude dariť.
Peniaze už máte na účte
Chcete o nich rozhodnúť podľa jedného plánu, nie postupne podľa toho, kto vám čo ponúkne.
Časť ste už rozhodli
Niečo ste už investovali alebo kúpili a chcete overiť, či to spolu s ďalšími krokmi dáva zmysel.
Ako o tom uvažujem
Porovnávam, kedy sa zmení príjem rodiny z firmy a kedy budú dostupné jednotlivé časti kúpnej ceny. Rozdiel medzi týmito dvoma dátumami pomáha určiť, akú rezervu treba mať pripravenú.
Firma vám vyplácala príjem. Často platila aj auto, telefón alebo zamestnávala niekoho z rodiny. Držala rezervu, z ktorej sa riešili nečakané výdavky. Po predaji tieto úlohy nezmiznú. Iba stratia jasného nositeľa, ak sa na ne nemyslí vopred.
Kto čo robí pri predaji firmy
Pri predaji pracuje viac ľudí naraz a každý má inú úlohu:
- M&A poradca alebo sprostredkovateľ predaja pripravuje transakciu, hľadá kupca a vyjednáva cenu a podmienky.
- Advokát pripravuje zmluvy a právnu podobu predaja.
- Daňový poradca posudzuje zdanenie predaja a to, akou cestou a kedy k vám peniaze prídu.
- Banka vedie účty, na ktoré peniaze prídu, a krátkodobé uloženie.
- Moja časť Starám sa o to, čo bude s peniazmi z predaja vo vašom osobnom a rodinnom majetku: koľko z nich má zostať dostupných, čo má prinášať príjem, aké riziko je pre vás primerané, ako postupne investovať a čo to znamená pre rodinu. Ostatným pripravím otázky, aby ich práca nadväzovala na tento plán.
Čo spolupráca zahŕňa
Pred podpisom
- Štruktúra portfólia mimo firmy a prehľad toho, čo dnes za rodinu nesie firma: príjem, výdavky, rezerva.
- Likvidita na prechodné obdobie medzi podpisom a prijatím peňazí, vrátane častí ceny, ktoré prídu neskôr alebo sú podmienené.
- Otázky pre vášho daňového poradcu a advokáta, ktoré si vyjasníte ešte pred podpisom, aby odpovede súviseli s plánom pre majetok.
Po prijatí kapitálu
- Rozdelenie kapitálu podľa úloh: likvidita, ochrana, rast a rodinná kontinuita.
- Posúdenie, či investovať naraz alebo postupne, podľa účelu kapitálu, horizontu a rizika.
- Modelácia privátnej renty, ak má kapitál niesť pravidelný príjem. Pozri Stratégia privátnej renty.
- Majetkové štruktúry: ak to veľkosť majetku a plány rodiny odôvodnia, pripravím otázky k holdingu, zvereneckému alebo nadačnému fondu a prepojím vás so špecializovanou advokátskou kanceláriou. Pozrite si Rodinný majetok a odovzdanie ďalšej generácii.
Kde moja rola končí
Nevediem transakciu a neposudzujem cenu firmy ani zmluvy. Právne a daňové riešenia pripravujú advokáti a daňoví poradcovia, s ktorými už pracujete, alebo ku ktorým vás prepojím. Výnos nesľubujem: investovanie nesie riziko a hodnota majetku môže kolísať.
Ako spolupráca prebieha
- Prvý rozhovor. Kde v procese predaja ste, aký kapitál a kedy čakáte a čo má majetok zabezpečiť pre vás a rodinu. Priebeh opisuje stránka Ako prebieha prvá konzultácia.
- Poradie rozhodnutí. Čo treba vyriešiť pred podpisom, čo v prvých mesiacoch po prijatí peňazí a čo môže počkať.
- Návrh rámca. Úlohy kapitálu, likvidita, spôsob vstupu do investícií a podľa potreby modelácia renty.
- Ďalšie kroky podľa dohody. Ak sa rozhodnete pre investičné riešenie, finančné sprostredkovanie vykoná Hechtberger s.r.o. iba v rozsahu svojho oprávnenia. Pri ďalšej splátke ceny alebo zmene situácie môže mať zmysel rámec znovu posúdiť; rozsah ďalšej spolupráce si dohodneme.
Po prvých rozhovoroch by ste mali vedieť, čo treba rozhodnúť pred podpisom a čo môže počkať.
Časté otázky
Čo ak kúpna cena nepríde naraz?
Oddelíme prijatú sumu od budúcich platieb a preveríme, koľko likvidity treba na obdobie medzi nimi. Zmluvné a daňové dôsledky posúdia príslušní špecialisti.
Pomôžete mi aj s predajom firmy alebo s jej ocenením?
Nie. Transakciu vedie M&A poradca, zmluvy advokát a zdanenie daňový poradca. Ja riešim, čo bude s kapitálom v osobnom a rodinnom majetku, a pripravím otázky, aby ich práca nadväzovala na tento plán.
Časť peňazí z predaja som už investoval. Má zmysel sa ešte rozprávať?
Áno. Pozrieme sa, ako existujúce rozhodnutia zapadajú do celku: či je dosť likvidity, či sa riziko nesústredilo na jedno miesto a či investície zodpovedajú tomu, čo má majetok robiť. Nie každé rozhodnutie treba meniť.
Súvisiace čítanie
- Predali ste firmu. Čo príde v pondelok?
- Majetok po predaji firmy, šesť chýb prvého roka
- Privátna renta po predaji firmy a rozdelenie kapitálu
- Ako naložiť s väčším kapitálom po predaji firmy či dedičstve
Informačný text, nie individuálne investičné, právne ani daňové odporúčanie.