Investičné inšpirácie - Október 2025 | Strategická správa majetku
Investičné inšpirácie - október 2025
September priniesol sériu dôležitých udalostí. Americký Fed po desiatich mesiacoch znížil sadzbu o 0,25 %, inflácia v eurozóne sa držala okolo cieľa 2 % a v USA sa začal vládny shutdown, ktorý spomalil zverejňovanie ekonomických dát.
Trhy napriek tomu rástli. Indexy S&P 500, MSCI ACWI aj MSCI Europe opäť prekonali historické maximá. Investorov podporil pozitívny sentiment, kým volatilita zostala nízka a globálne portfóliá profitovali aj z lepšieho výkonu Ázie a rozvíjajúcich sa trhov.
Pre strategickú správu majetku je dôležité, že ani priaznivé trhové obdobie neruší potrebu systému. Pri väčšom majetku nestačí sledovať indexy. Treba vedieť, koľko kapitálu má zostať likvidného, čo má pracovať strednodobo a čo je určené na dlhodobé budovanie hodnoty.
Paradox deviateho mesiaca
September býva na trhoch často vnímaný opatrne, no tento rok ukázal, že štatistika sama o sebe nie je investičná stratégia. Úspešný investor nemusí trafiť perfektný okamih. Oveľa dôležitejšie je držať sa systému, ktorý počíta s rôznymi scenármi.
To platí najmä pre majiteľov firiem a rodiny s väčším majetkom. Ak je portfólio nastavené len podľa aktuálnej nálady, každá správa môže vyvolať zbytočnú reakciu. Ak je nastavené strategicky, trhové udalosti sa vyhodnocujú v kontexte cieľov, rizika a likvidity.
Firemná hotovosť ako skrytý náklad
V časti Wealth Management sa venujem firemnej hotovosti. Nečinné peniaze na účte môžu pôsobiť bezpečne, ale pri inflácii a nevyužitých príležitostiach predstavujú skrytý náklad. Efektívne rozdelenie kapitálu na krátkodobú, strednodobú a dlhodobú časť môže pomôcť zachovať bezpečnosť a zároveň nechať časť majetku pracovať.
Nejde o to investovať všetko. Ide o to, aby každá časť majetku mala jasnú úlohu. Práve v tom je rozdiel medzi náhodným výberom produktov a strategickou správou majetku.
Časté otázky
Pre koho je táto téma relevantná?
Pre investorov a majiteľov firiem, ktorí majú vyššiu hotovosť, viacero investičných riešení alebo potrebujú prepojiť firemné a súkromné financie do jedného systému.
Ako táto téma súvisí so strategickou správou majetku?
Ukazuje, že trhové udalosti treba vyhodnocovať cez celkovú štruktúru majetku: hotovosť, investície, firmu, likviditu, riziká a dlhodobé ciele.
Kedy má zmysel riešiť túto tému s wealth managerom?
Keď hotovosť presahuje bežnú rezervu, portfólio vznikalo postupne bez jednotnej stratégie alebo investor nevie, či jeho kapitál pracuje primerane k riziku a cieľom.
Ako prebieha úvodný rozhovor s Petrom Hechtbergerom?
Začína sa pochopením majetku, cieľov a rizík. Až potom dáva zmysel riešiť konkrétne investičné riešenia.
O autorovi
Autorom článku je Petr Hechtberger, Wealth manager senior v Swiss Life Select Slovensko. Zameriava sa na strategickú správu majetku a kapitálu pre klientov s väčším majetkom, najmä majiteľov firiem, lekárov s vlastnou praxou a rodiny, ktoré potrebujú riešiť hotovosť, investície, firmu, rodinný majetok a riziká ako jeden zrozumiteľný celok. So svojím tímom pôsobí v žilinskom Wealth Management Office Swiss Life Select na Framborskej ulici a s klientmi spolupracuje naprieč Slovenskom - osobne aj online, podľa charakteru témy.
Nezáväzná konzultácia
Ak chcete zistiť, či vaša hotovosť a investície fungujú ako jeden premyslený systém, rád sa s vami pozriem na štruktúru vášho majetku.