🇨🇭 Investičné inšpirácie pre náročných – Február 2025

Dlhodobá investičná stratégia si vyžaduje prehľad o trhovom vývoji a schopnosť správne interpretovať aktuálne faktory ovplyvňujúce investície.

V najnovšej epizóde Investičných inšpirácií pre náročných sa pozrieme na kľúčové udalosti februára a ich dopad na správu majetku.

Hlavné témy tejto epizódy:

Trhový vývoj: S&P 500, MSCI World, MSCI Europe
Hlavné faktory, ktoré formovali trhy v uplynulom mesiaci
Kľúčové udalosti, ktoré môžu ovplyvniť trhy v nasledujúcom období
Slovenské štátne dlhopisy pre ľudí
Sentiment trhu: Fear & Greed Index – ako ho čítať?
VIX Index – Indikátor volatility a čo znamená pre investorov
Najčastejšie investičné chyby - FOMO
Wealth Management pre náročných – investovanie v zahraničí
Február ako test investičnej disciplíny
Februárové Investičné inšpirácie ukazujú viac než len mesačný vývoj indexov. Pri väčšom majetku je podstatné sledovať, či aktuálne udalosti menia dlhodobú stratégiu, alebo iba vytvárajú šum, ktorý môže viesť k unáhleným rozhodnutiam. Trhy sa budú hýbať vždy. Otázka je, či sa spolu s nimi zbytočne hýbe aj investor.
Pre majiteľa firmy, lekára s vlastnou praxou alebo rodinu s väčším majetkom je dôležité rozlišovať medzi informáciou a impulzom. Informácia pomáha lepšie chápať riziko. Impulz často vedie k tomu, že investor kupuje to, čo práve rastie, alebo predáva to, čo práve dočasne kleslo.
Dlhopisy, hotovosť a úloha bezpečnej časti majetku
Jednou z tém sú slovenské štátne dlhopisy pre ľudí. Pri podobných nástrojoch sa prirodzene rieši výnos, dostupnosť a bezpečnosť. V strategickej správe majetku je však rovnako dôležitá otázka, akú úlohu má takýto nástroj v celku. Má slúžiť ako alternatíva k hotovosti, stabilizačná časť portfólia, alebo len ako samostatná príležitosť?
Ak klient drží významnú hotovosť, nie je cieľom investovať všetko. Cieľom je rozdeliť kapitál podľa účelu. Časť peňazí má byť dostupná, časť má chrániť stabilitu a časť môže pracovať dlhodobo. Bez tohto rozdelenia sa aj z konzervatívneho riešenia môže stať nesprávne rozhodnutie, ak klient potrebuje peniaze v inom čase alebo na iný účel.
FOMO: tichá chyba skúsených investorov
FOMO, teda strach, že investorovi ujde príležitosť, sa netýka iba začiatočníkov. Pri väčšom majetku môže byť dokonca nebezpečnejšie, pretože rozhodnutia majú vyšší finančný dopad. Keď trh rastie, investor má pocit, že musí konať hneď. Keď počuje o výnose známeho alebo o novej príležitosti, ľahko zabudne na vlastný plán.
Praktická otázka preto neznie: „Je táto investícia zaujímavá?“ Lepšia otázka je: „Čo by táto investícia zmenila v celkovej štruktúre môjho majetku?“ Ak iba pridáva ďalšie riziko, duplicitu alebo nelikviditu, nemusí byť vhodná ani vtedy, keď sama o sebe vyzerá atraktívne.
Investovanie v zahraničí a širší pohľad na riziko
Pri klientovi s väčším majetkom sa často otvára aj téma zahraničných riešení, menovej diverzifikácie alebo prístupu k širšiemu spektru možností. Ani tu však nejde o hľadanie exotiky. Ide o to, aby majetok nebol zbytočne závislý od jedného trhu, jednej meny alebo jednej inštitúcie.
Rozumný prístup začína mapou majetku. Až keď je jasné, čo klient vlastní, aké má záväzky, akú hotovosť potrebuje a aké ciele chce chrániť, dáva zmysel rozhodovať o konkrétnych riešeniach.
Časté otázky
Pre koho je táto téma relevantná?
Pre investorov, ktorí majú vyššiu hotovosť, viacero investičných produktov alebo väčší kapitál a chcú rozhodovať podľa stratégie, nie podľa aktuálnej nálady trhu.
Ako sa vyhnúť FOMO pri investovaní?
Pomáha mať vopred určené pravidlá: koľko kapitálu môže ísť do rizikovejších príležitostí, čo musí zostať likvidné a ktoré rozhodnutia si vyžadujú druhý názor.
Kedy má zmysel otvoriť tému s wealth managerom?
Keď investor nevie, či jednotlivé produkty spolu tvoria premyslený systém, alebo iba historickú zbierku rozhodnutí.
Petr Hechtberger
Autorom článku je Petr Hechtberger, Wealth manager senior v Swiss Life Select Slovensko. Zameriava sa na strategickú správu majetku a kapitálu pre klientov s väčším majetkom, najmä majiteľov firiem, lekárov s vlastnou praxou a rodiny, ktoré potrebujú riešiť hotovosť, investície, firmu, rodinný majetok a riziká ako jeden zrozumiteľný celok.
So svojím tímom pôsobí vo Wealth Management Office Swiss Life Select v Žiline na Framborskej ulici a s klientmi spolupracuje naprieč Slovenskom, osobne aj online podľa charakteru témy.