🇨🇭 Investičné inšpirácie pre náročných – Január 2025
Jedným z kľúčových prvkov úspešného investovania je schopnosť sústrediť sa na dlhodobú stratégiu a nenechať sa ovplyvniť krátkodobými výkyvmi trhu či mediálnym šumom.
V tejto epizóde Investičných inšpirácií pre náročných vám prinášam prehľad kľúčových investičných udalostí a ich dopadu na správu majetku.
Pozrite si tento článok ako YouTube video
Vypočujte si tento článok ako Spotify Podcast
Vypočujte si tento článok ako
Podcasts
oprava - zasadnutie FED aj ECB bude až v marci 2025
Hlavné témy tejto epizódy
Trhový vývoj: S&P 500, MSCI World, MSCI Europe
Ako sa vyvíjali globálne trhy v uplynulom mesiaci a čo z toho vyplýva pre investorov?Tri hlavné faktory, ktoré formovali trhy v januári
Čo stálo za pohybmi na akciových a dlhopisových trhoch?Čo môže ovplyvniť trhy vo februári?
Očakávané ekonomické a geopolitické faktory, ktoré môžu mať vplyv na investičné rozhodnutia.Slovenské fondy vs. ETF
Aké sú rozdiely medzi populárnymi slovenskými fondmi a ETF? Ktoré riešenia sú efektívnejšie z hľadiska nákladov a výnosov?Sentiment trhu: Fear & Greed Index
Ako psychológia investorov ovplyvňuje pohyby na trhu a ako ju využiť vo svoj prospech?VIX Index – Indikátor volatility
Čo signalizuje index volatility a ako ho môžu investori správne interpretovať?Najčastejšie investičné chyby
Aké chyby robia investori najčastejšie a ako sa im vyhnúť?Wealth Management pre náročných
Ako efektívne riadiť svoje investičné portfólio s dôrazom na dlhodobú stabilitu a ochranu kapitálu?Čo si má z januára odniesť investor s väčším majetkom
Január je dobrý mesiac na to, aby si investor upratal spôsob rozhodovania. Nie preto, že by prvé týždne roka vedeli spoľahlivo predpovedať ďalší vývoj trhov, ale preto, že v úvode roka sa najlepšie ukáže, či má portfólio vlastnú logiku. Pri väčšom majetku nestačí sledovať, ktorý index práve rastie. Dôležité je vedieť, čo má ktorá časť majetku robiť, kedy má byť dostupná a aké riziko je ešte primerané.
Krátkodobé trhové správy môžu byť užitočné, ale nemali by určovať celú stratégiu. Ak má klient hotovosť vo firme, osobné investície, rezervy pre rodinu a dlhodobé ciele, každá nová informácia by mala prejsť cez jednoduchý filter: mení táto udalosť moje ciele, moju likviditu alebo moje riziko? Ak nie, často nejde o dôvod meniť stratégiu, ale iba o dôvod lepšie rozumieť prostrediu.
Fondy, ETF a skutočná úloha nákladov
Jednou z tém januárovej epizódy sú rozdiely medzi fondmi a ETF. Pri menších sumách sa diskusia často zúži na výnos alebo poplatok. Pri väčšom majetku je pohľad širší. Náklad je dôležitý, ale rovnako dôležité je, či riešenie zapadá do celkovej architektúry majetku, či nezvyšuje koncentráciu rizika a či klient rozumie, akú úlohu má daná časť portfólia plniť.
ETF môže byť výborný nástroj, ale samo o sebe nie je stratégia. Podobne ani aktívny fond nie je automaticky zlý alebo dobrý. Rozhodujúca otázka znie: čo týmto nástrojom riešime? Likviditu, dlhodobý rast, geografickú diverzifikáciu, menové riziko, alebo iba pocit, že „treba niečo kúpiť“?
Sentiment a volatilita ako informácia, nie pokyn
Fear & Greed Index a VIX sú užitočné ukazovatele nálady na trhu. Ich hodnota však nie je pokyn na nákup alebo predaj. Skôr pomáhajú pochopiť, v akom emočnom prostredí sa rozhodujeme. Keď je na trhu eufória, investor má tendenciu podceňovať riziko. Keď je na trhu strach, má tendenciu predávať aj kvalitné aktíva v zlom čase.
Pre bonitného investora je dôležité mať proces, ktorý emócie nepopiera, ale nedovolí im riadiť celé portfólio. Práve preto má zmysel pravidelne sa vracať k štruktúre majetku: koľko má zostať v hotovosti, čo má pracovať strednodobo, čo je dlhodobý kapitál a ktoré riziká sú príliš koncentrované.
Modelový príklad
Majiteľ firmy môže mať časť majetku v spoločnosti, časť v osobnom portfóliu a časť v nehnuteľnostiach. Ak sleduje iba vývoj indexu S&P 500, vidí len malý výsek reality. Ak sa pozrie na celý majetok, môže zistiť, že jeho skutočné riziko nie je v jednom fonde, ale v tom, že príliš veľká časť kapitálu závisí od jednej firmy, jednej meny alebo jedného typu aktív.
V takom prípade nie je prvým krokom hľadať nový produkt. Prvým krokom je pomenovať úlohu jednotlivých častí majetku a až potom vyberať konkrétne riešenia.
Časté otázky
Pre koho je táto téma relevantná?
Pre klientov, ktorí už majú vyšší objem majetku, viacero investičných riešení alebo firmu, z ktorej postupne vzniká osobný kapitál.
Ako táto téma súvisí so strategickou správou majetku?
Ukazuje, že investovanie nie je izolovaný nákup produktu. Je to súčasť širšej štruktúry, v ktorej treba pracovať s rizikom, likviditou, časovým horizontom a rodinnými cieľmi.
Kedy má zmysel riešiť túto tému s wealth managerom?
Keď investor cíti, že má veľa produktov a informácií, ale chýba mu jeden zrozumiteľný systém rozhodovania.
Petr Hechtberger
Autorom článku je Petr Hechtberger, Wealth manager senior v Swiss Life Select Slovensko. Zameriava sa na strategickú správu majetku a kapitálu pre klientov s väčším majetkom, najmä majiteľov firiem, lekárov s vlastnou praxou a rodiny, ktoré potrebujú riešiť hotovosť, investície, firmu, rodinný majetok a riziká ako jeden zrozumiteľný celok.
So svojím tímom pôsobí vo Wealth Management Office Swiss Life Select v Žiline na Framborskej ulici a s klientmi spolupracuje naprieč Slovenskom, osobne aj online podľa charakteru témy.